Ejemplos ?
Por medio de arbitraje, los participantes en el mercado pueden lograr una utilidad instantánea libre de riesgo. La persona que ejecuta el arbitraje se conoce como arbitrajista, y es usualmente un banco o una firma de inversión.
A diferencia del arbitrajista quién sólo poseía el activo durante un instante, el especulador lo mantiene en su poder durante cierto tiempo con el objetivo de beneficiarse de una variación futura favorable en su precio, a cambio de lo cual corre un riesgo.
El arbitrajista vende el activo más caro y utiliza estos recursos para comprar el activo que tiene el precio correcto o viceversa.
El arbitrajista por lo tanto podría:: Hoy:::1 Vender al descubierto el activo con el precio erróneo.::2 Comprar la cartera con estos recursos.: Al final del período:::1 Vender la cartera::2 Usar estos recursos para comprar de vuelta el activo con el precio erróneo::3 Quedarse con la diferencia.
El arbitrajista por lo tanto podría:: Hoy:::1 Vender la cartera al descubierto (venta corta).::2 Comprar el activo con el precio erróneo con estos ingresos.: Al final del período:::1 Vender el activo con el precio erróneo::2 Utilizar estos recursos para comprar de vuelta la cartera::3 Quedarse con la diferencia.
El arbitrajista está en posición de obtener una ganancia libre de riesgo: Cuando el precio de hoy es más bajo::Esto implica que al final del periodo la cartera se habrá valorizado a la tasa implicíta por el modelo APT, mientras que el activo con el precio erróneo se habrá valorizado en mayor medida que esta tasa.
n trader, en finanzas, es una persona o entidad que compra o vende instrumentos financieros (acciones, bonos, materias primas, derivados financieros, etc.), como agente intermediario, especulador, arbitrajista u operador de cobertura.
El arbitrajista crea una cartera identificando x activos cuyos precios son correctos (uno por factor más uno) y ponderando cada activo de tal forma que el factor beta de la cartera sea igual al del activo con el precio erróneo.